Z集团全资子公司X公司以现金收购方式取得S公司100%股权。收购完成后，S公司将企业资产按账面净值无偿划转至母公司X公司，双方按100%直接控制的居民企业之间资产划转申报适用特殊性税务处理。税务机关检查发现，资产划转后不久，划出方S公司即被注销，且在资产划转后7个月，X公司改变了被划转资产原来实质性经营活动。

在Z集团的案例中，若将收购股权、划转资产、注销S公司3个环节分开审视，各环节似乎均具备一定商业合理性。但是，合并观察后可以发现，划转行为只是资产划转至母公司并注销标的公司的中间步骤，本身并不具备独立商业功能。

合理商业目的，是企业适用特殊性税务处理中较难把握的条件。企业在进行税务处理时，应穿透考察交易实质，而不是仅仅追求形式上的合规。

财税〔2009〕59号文件及财税〔2014〕109号文件均要求，企业重组、划转股权或资产适用特殊性税务处理的，应具有合理的商业目的，且不以减少、免除或者推迟缴纳税款为主要目的。

笔者认为，与股权锁定期、经营连续性等相对客观的判断标准不同，合理商业目的需要结合交易背景、组织架构调整、经营协同、资源整合等因素综合判断。

笔者认为，Z集团整体交易难以体现商业目的的合理性。

——摘自：2026年7月13日，中国税务报，第7版，原题：形式条件很重要，交易实质更关键

【思考】

该案，如何合规？