案例

2023年1月，某创投合伙企业注册成立，实收资本10000万元。法人合伙人甲公司（出资100万元，占比1%）为普通合伙人、执行事务合伙人；个人合伙人张某（出资4900万元，占比49%）、法人合伙人乙公司（出资5000万元，占比50%）为有限合伙人。按照合伙协议约定，创投企业每年向甲公司支付执行事务合伙人报酬700万元。假设创投企业无其他费用支出，按出资比例对合伙人进行分配；假设张某无综合所得，每年费用扣除共计7万元。

2023年2月，创投企业出资1000万元投资于初创科技型企业A公司，假设2025年5月以4000万元价格退出。2023年4月，创投企业出资1500万元投资于B公司，假设2025年7月以1400万元价格退出。2023年5月，创投企业出资2000万元投资于C公司，假设2024年6月、2025年5月分别取得C公司股息分配180万元、150万元，2026年10月以5000万元价格退出。

按照单一投资基金核算

个人合伙人张某如果选择按照单一投资基金核算方式，2023年至2026年期间，个人所得税应纳税额计算如下：

2023年，创投企业取得股权转让所得与股息红利所得均为0，张某应纳税额为0。

2024年，创投企业取得股权转让所得为0、股息红利所得180万元，张某应纳税额=180×49%×20%=17.64（万元）。

2025年，创投企业取得股权转让所得=4000－1000+（1400－1500）=2900（万元）。创投企业对初创科技型企业A公司实缴投资满2年，符合政策规定条件，根据财税〔2019〕8号文件第三条，张某可以按照被转让项目对应投资额的70%，抵扣其应分得的份额后再计算其应纳税额。张某应纳税额=（2900－1000×70%）×49%×20%=215.6（万元）。创投企业取得股息红利所得150万元，张某应纳税额=150×49%×20%=14.7（万元）。张某应纳税额合计=215.6+14.7=230.30（万元）。

2026年，创投企业取得股息红利所得为0、股权转让所得=5000－2000=3000（万元），张某应纳税额=3000×49%×20%=294（万元）。

2023年—2026年，应纳税额合计为17.64+230.30+294=541.94（万元）。

按照年度所得整体核算

个人合伙人张某如果选择按照创投企业年度所得整体核算方式，2023年至2026年期间，个人所得税应纳税额计算如下：

2023年，创投企业经营所得=0－700=-700（万元），张某应纳税额为0。

2024年，创投企业经营所得=180－700=-520（万元），张某应纳税额为0。

2025年，创投企业经营所得=4000－1000+（1400－1500）+150－700=2350（万元）。创投企业对初创科技型企业A公司实缴投资满2年，符合政策规定条件，根据财税〔2019〕8号文件第四条，张某可以按照被转让项目对应投资额的70%，抵扣其可以从创投企业应分得的经营所得。而后，再计算应纳税额。同时，根据财税〔2019〕8号文件第四条，张某可依法减除基本减除费用、专项扣除、专项附加扣除以及国务院确定的其他扣除。张某应纳税额=[（2350－700－520－1000×70%）×49%-7]×35%-6.55=64.745（万元）。

2026年，创投企业经营所得=5000－2000－700=2300（万元），张某应纳税额=（2300×49%-7）×35%－6.55=385.45（万元）。

2023年—2026年，张某应纳税额合计为64.745+385.45=450.195（万元）。

两种方式比较

比较可知，自创投企业成立之日起4年间，创投企业按照年度所得整体核算，比按照单一投资基金核算共少缴个人所得税541.94-450.195=91.745（万元）。

启示

通常来说，创投企业自成立之日起，就会产生基金管理费等运营费用支出；投资期内，投资项目尚在持有阶段，投资回报不高，此时即使取得少量收入，也可被费用支出抵减掉，如有亏损，也可结转至以后5个年度内进行有效弥补。因此，创投企业可考虑在成立之初采用年度所得整体核算方式；在满3年的次年1月31日前，视投资项目退出计划及个人合伙人意愿等因素，考虑调整为单一投资基金核算方式。无论选择何种核算方式，选择后3年内不能变更。

——摘自：2024年8月9日，《中国税务报》第7版《合伙制创投企业个人合伙人：选择合适核算方式》一文

【阅评】

该案例充分说明，单一投资基金核算，不一定是最节税的方案。需要结合投资时点、预计收益实现时间等，进行准确测算！